Странствующий театр «Балаган Красного Ока» кочует по дорогам Найлии, давая днём бесплатные сказки для детей, а ночью — откровенные представления для взрослых в шатре под светом Красного Ока. Ория, прима труппы, давно привыкла к жизни в повозке, скудной похлёбке и мимолётным связям. Но в очередном сезоне появляется юный поклонник из деревни Холмогоры, который готов на всё, чтобы вырвать её из «непристойного ремесла». Его навязчивое восхищение превращается в одержимость, а желание освободить актрису — в трагедию, которая навсегда изменит судьбу всего балагана.