Предметы искусства, как вложение капитала

В прессе любят писать о том, что работа какого-то художника была продана на аукционе "Кристи" или "Сотби" за фантастическую цену. А как обстоят дела с системным вложением капитала в предметы искусства?

В книге "Как продать за $12 миллионов чучело акулы", в 24-й её главе, профессор Гарварда Дональд Томпсон проанализировал рынок произведений искусства и привёл множество примеров конкретных сделок, как удачных, так и неудачных, о которых, почему-то не любят писать в прессе.

"Так можно ли сказать, что современное искусство — хорошее вложение капитала? В случае недорогих работ ответ однозначен: нет. 80% произведений, купленных у местных дилеров и на местных художественных ярмарках, владельцам никогда не удастся продать даже по первоначальной цене. Никогда, даже через десять лет, вообще никогда. Так что покупайте недорогие произведения искусства, если они вам нравятся и вы хотите видеть их ежедневно, но не надейтесь, что они вырастут в цене."

"Мы никогда не читаем о тех четырех из каждых пяти картин, которые коллекционеры приносят в аукционные дома, а "Кристи" и "Сотби" или даже "Филлипс" и "Бонамс" отказываются принять и выставить на продажу на вечернем аукционе. Популярность тех художников, кто сумел подняться до аукционных продаж, тоже может оказаться короткой. Из всех художников XX века, фигурировавших в каталогах "Кристи" и "Сотби" двадцать пять лет назад, сегодня вы сможете найти на крупных аукционах меньше половины."

"В 1989—1991 годах банк "Насьональ де Пари" вложил 22 миллиона долларов в портфолио из шестидесяти восьми французских и итальянских картин и рисунков. Убытки при продаже коллекции в 1998 году составили 8 миллионов долларов. Нью-йоркский банк "Чейз Манхэттен" с 300-миллионным арт-фондом, банк "Морган Гринфелл" с фондом в 25 миллионов долларов и японская ипотечная корпорация "Итоман", вложившая 500 миллионов долларов в произведения западного искусства, — далеко не все примеры инвесторов, потерявших значительную часть своих денег. Каждый из них говорил, что его схема сработала бы, если бы можно было держать произведения 20—25 лет, но ни один инвестор не готов заморозить средства на такой срок."

Один из совладельцев "Промсвязьбанка", а также крупный меценат Алексей Ананьев в интервью корреспонденту "РИА Новости" сказал следующее:

"Арт-рынок сильно отличается от рынка ценных бумаг. Практически невозможно проанализировать динамику продаж. Это всё-таки не покупка "голубых фишек". Произведения искусства в этом смысле — товар неликвидный."

Одно дело, когда банк Intesa Sanpaolo покупает картины, скульптура, а также дворцы, и выставляет в этих дворцах свои коллекции для всеобщего доступа. Это такая традиционная благотворительность, позволяющая снизить налогообложение прибыли, а также рекламировать свой бренд. И совсе другое, когда банк или фонд пытаются получить прибыть на произведениях искусства в среднесрочной перспективе. А угадать, что будет в тренде через пять или десять лет, не всегда удаётся даже тем, кто непосредственно влияет на этот рынок. 

Вот продали наследному принцу Саудовской Аравии Мухаммеду бен Сальману Аль Сауду "Спасителя мира" за 450 миллионов долларов. Но кто может предсказать, сколько саудовец выручит за эту картину, если вдруг срочно потребуются "живые деньги"? Особенно на фоне информации о том, что тщательное научное исследование данного произведения Лувром привело к выводу о том, что Леонардо да Винчи мог в лучшем случае только править её, и, таким образом, подлинность "Спасителя мира" оспаривается почти всеми искусствоведами.

"Спаситель мира". Авторство Леонардо да Винчи оспаривается.

Вот купил кто-то в мае 2021 года жуткую мазню Жана-Мишеля Баския на аукционе, заплатив за неё более 93 миллионов долларов. Но никто не даст гарантию, что через пять или десять лет найдутся оригиналы, которые согласятся заплатить за это хотя бы столько же! Мода ведь очень изменчива.

Картина Жана-Мишеля Баския "In this Case".

Арт-дилеры утверждают, что даже 10% самых неудачных вложений в итоге увеличили капитал своих владельцев в 1,5 раза. Их можно понять, ведь гарантированный заработок в современной живописи есть только у брокеров от искусства: арт-дилеров и галеристов. В случае чего они лишь пожалуются на неблагоприятное стечение обстоятельств и пойдут тратить свою комиссию. А доказать в суде преступный умысел арт-дилера практически невозможно.