Современные финансы и цифровые валюты

Для того, чтобы создать что-то новое, часто нужно сначала разрушить старое. Именно поэтому мы наблюдаем множество деструктивных элементов в самых разных областях жизнедеятельности человека. Подготовка к новой цифровой эре. Санирование. Перестройка. Разрушаются устаревшие модели общества с их системами социального взаимодействия и выстраиваются новые. Финансы подвергаются самой фундаментальной трансформации в истории человечества. Люди начинают всё активнее пользоваться цифровыми валютами и новыми технологиями. Роботы медленно, но верно входят в нашу жизнь. Наступает «Моментум», который мы обязательно изучим в деталях, но для начала рассмотрим ряд наглядных примеров из истории.

Уже который год мы слышим о внедрении цифровых валют в разных странах мира, о переходе на новые способы межбанковских расчётов, токенизации и многом другом, но пока воз и ныне там. Мы не можем видеть и знать о глубинных процессах внутри банковской системы, но можем оценить их по косвенным признакам, чтобы понимать, как идёт её оптимизация под массовое внедрение роботов.

Перестройка системы межбанковских расчётов уже оказала фундаментальное влияние на скорость взаиморасчётов между разными звеньями бизнеса. Современная экономика перестраивается и оптимизируется под взрывной рост технологий для того, чтобы не ограничивать их развитие. Экономическая логистика определяет, насколько быстро идея становится продуктом, а продукт внедряется в массы. В середине 2020-х годов мир стал свидетелем беспрецедентного стресс-теста для глобальных финансов, который запустил процессы, меняющие саму природу денег и взаиморасчётов по всему миру.

Мир после SWIFT

Долгое время международные расчёты были синонимом системы SWIFT. Это не платёжная система, а стандартизированный канал для обмена финансовыми сообщениями между банками. Его монополия обеспечивалась глобальным доверием и доминированием доллара США.

Отправной точкой трансформации стало отключение российских банков от SWIFT в 2022 году. Санкции обнажили критическую уязвимость в виде зависимости от инфраструктуры, контролируемой политическими оппонентами. Мир разделился на тех, кто стремится сохранить устоявшиеся модели и тех, кто ищет альтернативы.

Ответом стал взрывной рост национальных и региональных систем. Наиболее амбициозной является китайская CIPS, запущенная в 2015 году для международных расчётов в юанях. К 2024 году её годовой оборот вырос на 43%, достигнув 175,49 трлн юаней, а число участников превысило 1,6 тыс. учреждений. CIPS — это не просто китайский SWIFT, а полноценная система клиринга и расчётов в реальном времени.

Аналогичные системы развивают и другие страны. SPFS в России, INSTEX для торговли с Ираном. Их общая цель состоит в том, чтобы обеспечить суверенитет в трансграничных платежах. Однако создание конкурирующих систем фрагментирует глобальную финансовую сеть, усложняя и удорожая международную торговлю в краткосрочной перспективе.

Своп-курсы как инструмент санкционного обхода

В условиях санкций и разрыва прямых корреспондентских связей между банками встал вопрос проведения расчётов в иностранной валюте. Ответом стали межбанковские валютные свопы, особенно с участием центральных банков.

Валютный своп — это соглашение об обмене валютами на определенную дату с обратным выкупом по заранее оговорённому курсу в будущем. Для банков, отрезанных от глобальных рынков, такие операции, проводимые через Центробанк, становятся единственным легальным каналом получения иностранной ликвидности.

Например, Банк России активно использует механизм свопов по паре юань-рубль для поддержки ликвидности банковской системы. Устанавливая и изменяя ставки и лимиты по этим операциям, ЦБ РФ не только управляет рублёвой массой, но и фактически создаёт внутренний рынок для расчётов в юанях, минуя санкционные ограничения.

Этот механизм стал новой формой теневого корреспондентского банкинга. Он позволяет проводить сложные цепочки расчётов, где конечный перевод оформляется как серия своп-операций между дружественными юрисдикциями. Такая модель менее эффективна и прозрачна чем классическая, но обеспечивает жизненно необходимую финансовую связность в условиях изоляции.

Цифровой суверенитет

Происходит наиболее глубокая и долгосрочная адаптация к цифровым валютам центральных банков или CBDC. К началу 2025 года о запуске или планах по внедрению CBDC заявили уже 130 стран. CBDC — это не криптовалюта и не электронные деньги на банковском счёте, а цифровая форма национальной валюты, выпускаемая непосредственно Центробанком, обеспеченная им 1:1 и функционирующая на основе распределённых реестров вроде блокчейна.

Цифровой юань

Мы уже говорили о Китае как о полигоне тестирования и внедрения технологий. Именно поэтому в Китае идёт активное тестирование цифровых валют. Цифровой юань, или e-CNY, — это не криптовалюта, а полностью контролируемая государством цифровая форма национальной валюты. Его главная цель состоит в том, чтобы модернизировать финансовую систему, усилить контроль над денежными потоками и укрепить позиции Китая в мировой экономике. Проект, стартовавший в 2019 году, стал самым масштабным в мире пилотным запуском цифровой валюты центрального банка.

Разработка e-CNY началась в 2014 году, а закрытые пилотные тесты стартовали в 2019-м. К 2024 году они охватывали уже 17 провинций и городов центрального подчинения, то есть половину административных образований страны. Для привлечения пользователей власти использовали различные стимулы. Распространённым методом были лотереи и раздача цифровых «красных конвертов» — бесплатных сумм e-CNY, которые нельзя было обналичить, но можно было потратить в магазинах партнёрах. Также предоставлялись скидки за оплату в цифровом юане, его внедряли для оплаты проезда в общественном транспорте и для выплаты государственных пособий и зарплат.

Цифровой юань предложил целый ряд потенциальных выгод как для государства, так и для пользователей:

• Повышение эффективности и снижение издержек. Транзакции с e-CNY осуществляются напрямую, что позволяет снизить операционные расходы по сравнению с традиционными банковскими переводами.
• Финансовая доступность. Валюту можно использовать без постоянного подключения к интернету, что важно для жителей удалённых регионов страны.
• Контроль над финансовыми рисками. Государство получает возможность в режиме реального времени отслеживать денежные потоки, что помогает бороться с отмыванием денег и другими финансовыми преступлениями.
• Укрепление международных позиций юаня. Китай активно тестирует использование e-CNY для трансграничных расчётов. Например, в рамках проекта m-Bridge с участием ОАЭ, Таиланда и Гонконга.

Несмотря на преимущества, внедрение e-CNY сопряжено и с серьёзными вызовами:

• Вопросы приватности и контроля. Концепция «контролируемой анонимности» означает, что государство может получить доступ к данным о транзакциях любого гражданина. Это создаёт риск использования валюты как инструмента социального контроля, например, для поощрения «лояльных» граждан или блокировки счетов тех, кто «нарушает правила».
• Технологические и операционные риски. Централизованная система e-CNY становится потенциальной мишенью для кибератак. Также существует риск технических сбоев, которые могут парализовать часть экономики.
• Сложность внедрения и низкий спрос. Даже в Китае использование цифровой валюты растёт медленно. Пользователи не всегда видят в e-CNY преимущество перед привычными AliPay или WeChat Pay, а продавцы не спешат обновлять инфраструктуру для его приёма.
• Угроза для банковской системы. Массовый переход населения с банковских депозитов на e-CNY может лишить банки источника средств для кредитования.

Опыт Китая с e-CNY — это важный урок для всего мира, показывающий, как могут выглядеть деньги будущего. Китайский пример демонстрирует модель, в которой государство сохраняет полный контроль над эмиссией и движением средств, что отличает e-CNY и от криптовалют и от обычных безналичных платежей.

Успех цифровой валюты зависит не только от технологии, но и от принятия её обществом. Ключевой вызов состоит в том, как предложить пользователям не просто «цифровые наличные», а реальные, понятные преимущества, ради которых стоит менять свои привычки. С переведением на использование цифровых денег вместо наличных сталкиваются многие азиатские страны, подбирая разные методы убеждения. Где-то работают акции и лотереи как в Китае, а где-то нужны принудительные меры как в Индии, где были проведены эксперименты по ограничению наличности.

Китайский цифровой юань закладывает основу для глобальной системы расчётов, альтернативной существующим. Проекты вроде m-Bridge указывают на стремление Китая создать новые финансовые коридоры, что может изменить геополитику международной торговли.

Широкое внедрение таких валют ставит перед обществом фундаментальный вопрос о балансе между контролем и свободой. Китайская модель делает выбор в пользу управляемости, потенциально жертвуя анонимностью и приватностью граждан. Другие страны, разрабатывающие свои CBDC, будут вынуждены искать свои компромиссы.

Преимущества CBDC

• Эффективность. Прямые переводы между кошельками CBDC происходят в режиме 24/7, быстрее и с меньшими комиссиями, чем через традиционные банковские цепи.
• Контроль и безопасность. Государство получает беспрецедентный инструмент для отслеживания транзакций, борьбы с отмыванием денег и теневой экономикой.
• Монетарный суверенитет. CBDC — это защита от доминирования частных стейблкоинов и укрепление национальной валюты.
• Трансграничные расчёты. Технология позволяет создавать прямые мосты между CBDC разных стран, что потенциально может упростить и удешевить международную торговлю, создав альтернативу системе SWIFT.

Новая финансовая операционная система

Происходящая трансформация — это не просто смена инструментов, а установка новой финансовой операционной системы для мира. Её ядро составляют децентрализованные реестры, а протоколы взаимодействия пишутся в ходе геополитической конкуренции. Это имеет прямое отношение к будущему робототехники:

• Автоматизация финансовых потоков. Смарт-контракты на базе CBDC позволят запрограммировать сложные цепочки платежей. Робот-логист сможет автоматически оплачивать таможенные пошлины при пересечении границы, а робот производитель может рассчитываться с поставщиками комплектующих по факту получения.
• Новые бизнес модели. Микроплатежи в цифровых валютах сделают экономически возможны сервисы, где робот оказывает мелкую услугу вроде доставки посылки или точечной диагностики инфраструктуры.
• Ускорение инноваций. Более быстрые, дешёвые и прозрачные расчёты сокращают цикл оборота капитала. Это означает, что инвестиции в разработку нового робота быстрее вернутся в виде выручки, стимулируя следующий цикл НИОКР.

Финансовая система, которую мы наблюдаем сегодня — это прототип будущего, где всё сливается в единую среду исполнения. Для робототехники, как и любой высокотехнологичной отрасли, эта среда станет тем фундаментом, который определит, какие проекты взлетят, а какие останутся не у дел. Геополитический кризис, замедливший одни процессы, невиданным образом ускорил цифровую трансформацию самих основ экономики, открыв дорогу для внедрения новых технологий.

Более подробно можно прочитать в книге «Время роботов», Романофф Дмитрий